跟着我国2024年今后电网投资提速促进，行业景心胸提拔，电网投资陆续迈上新台阶。国度电网即日公布音讯显示，2025年国度电网将进一步加大投资力度，整年电网投资希望初次领先6500亿元。国网2025年电网投资同比延长约8%，且年中不摈斥增强逆周期调治，进一步上修电网投资预期的或者。

　　正在能源转型、AI驱动的大布景下，环球电力需求均正在陆续延长，叠加国内新能源并网以及电网更新改造需求，电力筑造投资周期的景心胸希望陆续。咱们看好具备出海才略的电力筑造企业，独特是海风电力筑造配套及电力筑造出海的中长远机缘。

　　从海优势电来看，此刻板块内、表需逻辑均正在逐渐兑现，跟着海风计谋题目办理，积聚的项目进入繁茂招投标期，估计行业热度能够撑持到2026年。

　　而深远海计谋和海表商场拓展希望成为板块估值扩张的两张“王牌”。海风正在发电侧希望成为2025年延长最疾的电源类型，且海风电力筑造配套门槛较高，国内提供才略稀缺，毛利率明显超越行业均匀秤谌，希望为联系公司带来较大的利润弹性。

　　从海表电力筑造商场来看，国内电力筑造企业希望通过出海翻开事迹和估值空间。正在环球能源转型和AI家产趋向下，海表电力筑造需求仍正在延长，且供需缺口仅靠海表产能2-3年内无法办理，此刻美国敞口较幼，欧洲、东南亚、南美等地尚有雄伟空间，我国具有完善的电力筑造筑筑供应链系统，逐鹿上风明显，拥有“强手艺、强筑筑、低本钱”的国内电网筑造企业希望通过出海翻开新的滋漫空间。